Primeiros negócios de cotas sênior de FII registrados na BM&FBovespa

Fonte: Uqbar – 22/12/2010

A Instrução nº 472 da Comissão de Valores Mobiliários, de 31 de outubro de 2008, redefiniu o mercado de fundos de investimento imobiliários (FII). Dentre as inovações trazidas pela norma está a possibilidade destes fundos emitirem, como os fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC), cotas de classes distintas.

O primeiro fundo a usufruir deste benefício foi o Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Agre (RB Agre). O fundo lançado em junho deste ano, emitiu cotas sênior e subordinadas.

As cotas sênior do RB Agre estão listadas para negociação na BM&FBovespa desde julho, mas somente neste mês aconteceram as primeiras negociações, 16, que totalizaram um montante de R$ 46,0 mil. As cotas subordinadas também estão, desde o último dia 14, listadas para negociação; porém, nenhum negócio foi registrado até a data de publicação deste artigo.

O RB Agre é um fundo fechado com prazo de duração de 36 meses e tem por objetivo investir, indiretamente, em diversos empreendimentos residenciais predefinidos que estão localizados nos estados de São Paulo, Pará e Bahia. O investimento indireto se dá através da aquisição de cotas da Agra Maligawa Incorporadora, que detém determinadas participações societárias em sociedades de propósito específico (SPE), as quais, por sua vez, são proprietárias e desenvolvedoras dos empreendimentos imobiliários.

O fundo captou R$ 68,75 milhões sendo R$ 55,00 milhões de classe sênior e R$ 13,75 milhões de subordinada. As cotas sênior pertenciam a 380 pessoas físicas que as compraram da RB Capital Realty e da Bravo Realty em uma distribuição pública secundária realizada em junho e possuem benchmark de rentabilidade estimada de IPCA + 9,50% a.a..

O RB Agre tem como administrador a Pentágono DTVM, a RB Capital Investimentos como responsável pela gestão do caixa, a RB Capital Realty como consultor imobiliário e a KPMG Auditores Independentes como auditora externa. A assessoria legal do fundo é realizada pelo escritório de advogados PMKA.